千亿“蚂蚁”的IPO之路

来源： 数据观综合 时间：2020-07-21 16:42:08 作者：
　　7月20日，支付宝母公司蚂蚁集团宣布，启动在科创板和联交所主板寻求同步发行上市的计划，以进一步支持服务业数字化升级做大内需，加强全球合作助力全球可持续发展，以及支持公司加大技术研发和创新。
　　估值方面，据路透社和彭博此前的报道，蚂蚁集团目标估值超过2000亿美元——大约与杭州市2019年GDP持平。而按照这一估值计算，蚂蚁目前的身价将跻身A股前四，港股前六，并且超越建行（最新市值1977亿美元）。
　　目前，蚂蚁集团具体的上市时间表、估值、募资数额等具体信息未知。
　　 估值高达2000亿美元，10亿用户俱乐部的“新物种”。
　　对于蚂蚁集团官宣上市，沪港两地交易所第一时间表示欢迎。
　　上交所表示，欢迎蚂蚁集团申报科创板，这展现了科创板作为中国科创企业“首选上市地”的市场吸引力和国际竞争力。作为中国资本市场服务国家创新驱动战略和优质科创企业的主市场，科创板经过一年多的实践，支持科创企业发展壮大的集聚引领效应不断增强。目前科创板已迎来逾130家科创企业，总市值超过2.4万亿元。上交所将坚守科创板定位，继续支持更多优质企业申报科创板，做优做大科创板，推动中国经济高质量发展。
　　香港交易所集团行政总裁李小加说：“我们很高兴蚂蚁集团今天宣布了将在香港和上海进行首次公开招股的计划。蚂蚁集团选择在香港交易所申请上市，再次肯定了香港作为全球领先新股集资市场的地位。我们将继续敞开怀抱，欢迎全球创新和领先的公司来香港上市。”若顺利上市，蚂蚁集团将是首个登陆科创板的超级“独角兽”。
　　在谋求上市前，蚂蚁集团已获得数轮融资。据公开信息显示，蚂蚁集团2015年获得120亿人民币的A轮融资，截止目前，共获得7轮融资。2018年6月蚂蚁曾对外宣布新一轮融资总额140亿美元（约966亿人民币），超出市场预期，彼时被市场解读为Pre-IPO轮的融资，参与者有全球多家知名机构、政府产业基金，蚂蚁的市场估值达到1500亿美元。此次IPO，市场预期估值至少2000亿美元，约人民币1.4万亿元。
　　据了解，截止目前全球10亿用户俱乐部的成员仍然寥寥。他们分别是谷歌（包括搜索+Gmail+YouTube等）、Facebook（包括Facebook、WhatsApp、Instagram等）、微软（包括Windows、Office等）、苹果（包括iOS、appstore）、腾讯（包括微信和WeChat）以及支付宝（包括其全球合作伙伴）。
　　在屈指可数的10亿用户俱乐部中，支付宝是唯一一个非操作系统和非社交平台的应用，全球仅有的从工具类应用成长起来的生态体系，且在10亿用户俱乐部中，其用户离钱、离交易最近。
　　 “明星蚂蚁”，最不缺的就是IPO上市“绯闻”。
　　明星企业从不缺IPO传闻，尤其是蚂蚁集团这种级别。
　　今年年初，就有外媒报道称，蚂蚁集团计划最早于今年在中国香港上市，目标估值超过2000亿美元。据报道援引的消息人士称，蚂蚁集团考虑通过上市出售5%至10%的股份，这将是今年全球规模最大的上市公司之一。
　　6月下旬，蚂蚁集团更名，在全称中去除“金融”，变为“科技”，以进一步强化科技属性，受到业内较大关注，更被市场猜测是为上市铺路。
　　7月初，有外媒报道，蚂蚁集团计划最早于今年在香港上市，目标估值为2000亿美元。并称，蚂蚁金服非常倾向于先在香港上市，因为这个过程可能会更顺利。但对于该上市传闻，蚂蚁集团当日便回应称，消息不实。
　　此前，蚂蚁集团相关负责人对外回应过：“关于香港上市的问题，马云是说“希望”。目前没有明确的时间表，但未来一定会上市，内地和海外市场都是不错的选择。”
　　关于蚂蚁集团上市的消息，至少传了四五年，隔三差五就会冒出来。2016年有港媒报道称，蚂蚁金服正筹备赴港上市;再到更早的2014年，当支付宝、余额宝、招财宝、网商银行等业务整合并更名为蚂蚁金服时，市场便有蚂蚁金服准备上市的说法。
　　面对甚嚣尘上的上市流言，蚂蚁金服态度始终表示：“无具体上市时间表。蚂蚁集团董事长井贤栋曾表示，蚂蚁会在合适时机上市，但上市本身不是终极目标。”
　　 千亿“蚂蚁”是如何炼成的？
　　公开信息显示，蚂蚁金服起步于2004年成立的支付宝，2014年10月正式成立。2020年6月，蚂蚁金服启用新名“蚂蚁集团”。蚂蚁集团旗下包括支付宝、蚂蚁财富、芝麻信用、网商银行等业务，分别对应支付、财富管理、信用、小微借贷板块。自成立至今，它也从一个支付工具，发展成了一个金融业务服务的生态系统。
　　根据阿里巴巴年报显示，截至2020年3月31日止12个月期间，蚂蚁集团及其印度支付工具Paytm等全球九个本地数字钱包合作伙伴所服务的全球年度活跃用户数量已经达到约13亿。
　　根据年报，在2019年3月至2020年3月的一年里，数字金融服务贡献了蚂蚁集团总收入的50%以上，而数字金融服务在中国主要包括以下三个类别：
　　理财：蚂蚁集团与基金管理公司、保险公司等金融机构合作，通过蚂蚁集团的理财平台-蚂蚁财富提供包括货币市场基金、固定收益产品和股票投资产品等综合理财产品。截至2020年3月31日，蚂蚁财富促成合作伙伴为用户管理的资产超过人民币4.0万亿元。
　　微贷：蚂蚁集团与银行和其他贷款机构合作为消费者和小微经营者提供小额、期限灵活的消费信贷服务。
　　保险：蚂蚁集团与保险公司合作提供全方位的保险产品，截至2020年3月31日止12个月期间，蚂蚁集团促成的保险费总额相比去年同期增长了一倍以上。
　　今年3月份，支付宝提出的新目标是“未来三年，携手5万服务商帮4000万服务业商家完成数字化升级”;而此次蚂蚁集团宣布上市亦提及，“进一步支持服务业数字化升级做大内需”。业内人士指出，蚂蚁集团发展至今，已经逐渐完成了自己的商业模式探索以及用户规模覆盖。在这种情况下，完成上市可以说是“瓜熟蒂落”。
　　中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心研究员车宁在接受媒体采访时表示：“蚂蚁集团当前的业务模式是输出场景、技术、客流赋能金融机构等合作伙伴共同发展业务，随着资本红利、流量红利逐渐见顶，蚂蚁集团需要稳定、成熟且大规模的融资渠道来支撑其业务逻辑的正常运转。”
　　此外，成功上市特别是在成熟的股权交易市场上市，有利于公司治理结构的不断完善和战略目标的稳健持续，也使公司价值有了公开且被广泛认可的评估机制，坚定各利益相关方对其的发展信心。
　 　蚂蚁宣布IPO计划之际，恰逢科创板开板一周年。
　　在科创板开板这一年里，科创板在注册制基础上，推进了允许未盈利企业、同股不同权、红筹企业上市等一系列改革举措，一个中国版的纳斯达克若隐若现。
　　与此同时，港交所在2018年宣布允许同股不同权和尚未盈利的公司上市，也在过去一年迎来了大丰收，吸引了阿里巴巴、京东、网易等一系列互联网巨头“回巢”。
　　业内人士指出，这一轮由京东、网易等美股公司回港，中芯国际回A、蚂蚁、滴滴IPO等组成的国内科技股龙头上市热潮，背后当然有国际形势的变化，根本上还是因为科创板、创业板注册制改革及港交所相关政策完善，为这些超级公司创造了上市条件。
　　而随着近年来我国网络科技领域最优秀的核心资产逐步上市，将给这些公司本身发展带来更多的资源，从长远看对于整个市场也大有好处。业内人士表示，蚂蚁集团在国内上市，有利于提升科创板的“含金量”与活力，有利于在中国股市分享其母公司阿里的海外上市经验，提升服务能力和管理水平。

责任编辑：姚治